Hoewel 2020 een mijlpaaljaar was voor de crypto-ruimte, waren er enkele opmerkelijke teleurstellingen. Ondanks de toenemende acceptatie van virtuele valuta, zijn sommige regeringen nog steeds bezig met het creëren van beleid dat innovatie onderdrukt, waardoor hun landen in de opkomende digitale economie worden benadeeld.

Gedecentraliseerde financiering was een belangrijk gespreksonderwerp dat het jaar inging, en het marktsegment stelde niet teleur, met een enorme groei van de investeringen in 2020. Maar malafide acteurs voerden voortdurend uitgebreide oplichting uit, voortkomend op DeFi-hype om slachtoffers te fleuren.

Afgezien daarvan werden verschillende projecten geconfronteerd met opportunistische aanvallen op winstbejag met exploits van flitsleningen en arbitrage, waardoor fondsen uit liquiditeitspools werden onttrokken. Hoewel er een argument is om deze evenementen niet “hacks” te noemen, bieden ze een grote opluchting aan enkele van de groeipijnen van de DeFi-ruimte terwijl de deelnemers werken aan het verwezenlijken van het einddoel van het democratiseren van financiën.

Toch laten crypto-uitwisselingen in 2020 aanzienlijke bedragen achter in kwetsbare hot wallets. Hoewel diefstal van cryptocurrency in de loop van het jaar aanzienlijk is afgenomen, zijn meldingen van platformen die worden gehackt en van gebruikersdeposito’s en gegevens die worden overgeheveld niet minder dan in voorgaande jaren, zelfs als dergelijk nieuws tegenwoordig nauwelijks invloed heeft op de markten.

Wat betreft de uitwisselingen, 2020 loopt ten einde en verschillende spraakmakende platforms moeten nog protocolverbeteringen toepassen, zoals Segregated Witness of SegWit. Gebruikers betalen nog steeds meer transactiekosten dan zou moeten, terwijl sommigen beweren dat de uitwisselingen blijven werken als altcoin-casino’s.

DeFi-oplichting opzetten

In februari meldde CoinTelegraph dat DeFi draaide vanuit een nichemarkt en op weg naar reguliere adoptie. Destijds was de totale waarde van Ether (ETH) opgesloten in de markt hadden onlangs de mijlpaal van $ 1 miljard overschreden.

Momenteel is de totale waarde op slot in DeFi is bijna $ 14 miljard, met een groeiende cast van projecten en protocollen die diverse diensten aanbieden, zoals onder meer leningen, derivaten en betalingen. Inderdaad, de groei van de DeFi-markt in 2020 was zo enorm dat transactievolumes op gedecentraliseerde applicaties gestegen met 1.200%, volgens gegevens van DappRadar.

Gebruikersbehoud, ooit een grote vloek van DApps, maakte plaats voor consistent patronage toen de DeFi ‘gedegenereerde’ cultuur opkwam in de tweede helft van 2020. Zelfs gedecentraliseerde uitwisselingen zagen handelsvolumes registreren, vooral tijdens de derde kwartaal van het jaar.

In juni, Compound Finance introduceerde liquiditeitsmining, het openen van de sluisdeuren van de opbrengstlandbouw. Terwijl opmerkelijke DeFi-actoren projecten lanceerden die probeerden verschillende financiële markten samen te voegen, ontstonden er randprotocollen, die inspeelden op de hype in de DeFi-arena om investeerders te bedriegen.

Van mememunten tot vloerkleden en zelfs kwaadaardige contractcodes perfectioneerden malafide acteurs consequent hun strategieën om meer geld over te hevelen van opbrengstjagers in de DeFi-ruimte. Aan de ene kant geautomatiseerde market makers, of AMM’s, zoals Uniswap zag recordvolumes, maar een aanzienlijk deel van deze handelsactiviteit was ter ondersteuning van deze “scamcoins” die waren ontworpen om geld van slachtoffers te stelen.

In verschillende gevallen gedurende het jaar benadrukte CoinTelegraph inderdaad het toenemende niveau van fraude binnen de DeFi-ruimte die de baanbrekende prestaties in de sector schijnbaar dreigden te overschaduwen. Volgens blockchain-inlichtingenbedrijf CipherTrace, DeFi levert nu de grootste bijdrage aan cryptogerelateerde criminaliteit, ondanks een algehele afname van diefstal van cryptocurrency in 2020.

Volgens het CipherTrace-rapport, vanaf november, het totale verlies van DeFi-hacks bedroeg tot meer dan $ 100 miljoen. Ook was 45% van alle cryptocurrency-hacks in het eerste en tweede kwartaal afkomstig uit de DeFi-arena, met het aandeel nu dichter bij de 50% in de tweede helft van het jaar, volgens het crypto-forensische bedrijf. Malcolm Tan, hoofdadviseur bij DeFi AMM-service KingSwap, vertelde Cointelegraph over zijn teleurstelling in de activiteiten van oplichters in de sector en voegde eraan toe:

“DeFi heeft het potentieel om de financiële sector wakker te schudden door middel van digitale technologie, maar de voortgang ervan wordt belemmerd door oplichters en rug-pull-projecten die verlies van activa en geloof in de gemeenschap veroorzaken. Totdat deze problemen zijn uitgeroeid en de investeerders en adoptanten van DeFi hun activa veiliger en zekerder in DeFi kunnen stoppen, zal deze ontluikende industrie niet substantieel kunnen groeien. “

Flash-uitleenaanvallen en regelrechte cryptodiefstal

Als groeiend marktsegment is het misschien niet verwonderlijk om onderweg een paar misstappen te zien naarmate legitieme DeFi-projecten volwassen worden. De regelmaat van exploits van flitsleningen en andere vormen van opportunistische aanvallen op winstbejag hebben echter ook het hele jaar door een bron van zorg in de hele sector gediend.

DeFi-uitleenprotocollen zoals MakerDAO, Compound, dYdX en bZx leden allemaal aan dergelijke aanvallen, waarbij de betrokken entiteiten verschillende iteraties gebruikten van dezelfde opportunistische winstgevende vectoren die op een storing in het systeem waren gericht. Door gebruik te maken van zaken als tijdelijke prijs-orakelstoringen of netwerkcongestie, waren deze aanvallers in staat om gedwongen liquidaties van schuldposities met onderpand te activeren of eenvoudig geld uit liquiditeitspools te halen.

Voor Piers Ridyard, CEO van laag-één DeFi-engine Radix, zijn kwetsbaarheden in legitieme projecten een nog groter probleem voor de sector dan oplichters, die tegen CoinTelegraph zei: dat de meeste verliezen zijn veroorzaakt door de fundamentele complexiteit bij het produceren van DeFi-toepassingen. ” Hij voegde eraan toe:

“Een kleine, onbedoelde fout in de code kan problemen veroorzaken met als gevolg het verlies van miljoenen. Dit is geen slechte acteur; het is gewoon een ontwikkelaar die probeert zijn product snel op de markt te brengen om te voorkomen dat hij de kans mist. Het is niet eens een weerspiegeling van de vaardigheid van een ontwikkelaar, alleen het niveau van complexiteit waarmee ze te maken hebben. “

In april, Het Chinese DeFi-platform dForce leed aan een hack van $ 25 miljoen omdat het project geen bescherming bood tegen een bekende kwetsbaarheid in ERC-777. Meer recentelijk heeft de afhankelijkheid van Compound Finance van orakelfeeds met gecentraliseerde prijzen zijn gebruikers ongeveer gekost $ 52 miljoen aan liquidaties van Dai wanneer de prijs van de stablecoin een premie van 30% bereikte op Coinbase.

Afgezien van deze aanvallen hebben er andere hacks plaatsgevonden in de DeFi-ruimte, waarbij sommige “zwarte zwaan” -gebeurtenissen zijn en andere waarschijnlijker herhaalbaar zijn, tenzij verzachtende maatregelen worden genomen. Zelfs de DeFi-verzekeraars zijn niet gespaard gebleven in de aanval, met Nexus Mutual-oprichter Hugh Karp verliest $ 8 miljoen aan een vermoedelijke hacker.

Misschien nog meer teleurstellend is dat bij sommige projecten, zoals Maker en Compound, de gemeenschap stemde tegen compensatie voor gebruikers die door deze gebeurtenissen worden getroffen. Op ‘Black Thursday’, half maart, verloren sommige kluizenaars 100% van hun onderpand doordat de prijs van Ether met de helft daalde.

Verstikkende cryptovoorschriften

Hoewel dit jaar een voortzetting was van meer duidelijkheid over de regelgeving voor de crypto-ruimte, zorgden sommige regeringen ervoor dat het een stap vooruit was en verschillende stappen achteruit op het gebied van cryptocurrency-regelgeving. In de Europese Unie strikte antiwitwasnormen hebben gezien dat sommige uitwisselingen de regio moesten verlaten als gevolg van de stijgende nalevingskosten in verband met deze wetten.

Bovendien lijken stablecoin-voorschriften het volgende strijdtoneel te zijn tussen cryptovoorstanders en regelgevende instanties. Bijna elke grote intergouvernementele financiële instelling heeft stablecoins uitgekozen als het enige cryptomarktsegment dat aandacht vereist van traditionele poortwachters.

Als onderdeel van hun inspanningen om particulier uitgegeven stablecoins tegen te gaan, werken veel landen nu aan het creëren van hun eigen CBDC’s. De consensus is echter dat de meeste van deze soevereine digitale valuta’s niet veel meer zijn dan virtuele begeleiders van nationale fiat.

In de Verenigde Staten hebben enkele Democraten in het Congres onlangs een wetsvoorstel gesponsord eisen dat particuliere uitgevers van stablecoin bankvergunningen hebben. Als reactie hierop voerden velen binnen de crypto-ruimte aan dat dergelijke zware regelgeving crypto-startups zou ontmoedigen, waardoor het stablecoin-veld alleen toegankelijk zou blijven voor gevestigde financiële elites met diepe zakken.

Brian Armstrong, CEO van Coinbase, deed de Amerikaanse crypto-industrie in november ook opschudden toen hij beweerde dat het ministerie van Financiën eraan werkte Breid de Know Your Customer-verificatie uit naar niet-bewarende portefeuilles. Verschillende grote spelers in de Amerikaanse cryptoscene – waaronder Jeremy Allaire, CEO van crypto-betalingsuitrusting Circle – zijn er al een poging om minister van Financiën Steve Mnuchin te ontmoedigen van het uitvoeren van een dergelijk plan.

Buiten de VS sluit India het jaar af zonder enig concreet standpunt over cryptovoorschriften van de overheid. Afgezien van de Hooggerechtshof trekt het verbod van 2018 in over banken die in maart diensten aan crypto-uitwisselingen aanbieden, is er niet veel naar voren gekomen als het gaat om duidelijkheid over de regelgeving voor de crypto-sector van het land.

Kashif Raza, mede-oprichter van het Indiase blockchain-gefocuste advocatenkantoor Crypto Kanoon, vertelde Cointelegraph dat het falen van de regering van het land om een ​​duidelijk wettelijk kader voor de cryptocurrency-sector te formuleren een bron van frustratie is voor belanghebbenden:

“Veel mensen in India zien deze ruimte vanaf het hek groeien. Ze willen deze ruimte betreden, maar maken zich zorgen over de toekomst van crypto in India. De verwarde staat van regulering in India doodt innovatie in de startup-ruimte, omdat het voor startups erg moeilijk is om een ​​venture capitalist te overtuigen om in de crypto-ruimte te investeren. Met elke dag die voorbijgaat, verliest India een kans in deze ruimte. “

Uitwisselingen traag om Bitcoin-verbeteringsprotocollen toe te passen

In juli, Bitcoin-adviesbureau Veriphi gepubliceerd een rapport dat aantoont dat de onvolledige aard van SegWit en de acceptatie van transactiebatching traders sinds 2017 meer dan $ 500 miljoen aan extra handelskosten heeft gekost. Afgezien van SegWit en batching, hebben veel uitwisselingen met grote volumes nog geen ondersteuning voor laag-twee-protocollen, zoals de Vloeibare zijketen en de Lightning-netwerk.

Coinbase heeft pas in maart batching ingevoerd, waarbij het bedrijf verklaarde dat de gebruikersvergoedingen na de verhuizing met 50% zouden dalen. Eerder in december kondigde Kraken, een andere Amerikaanse crypto-uitwisselingsdienst, plannen aan om Lightning Network-schaaltechnologie in 2021 te ondersteunen.

Het commentaar op sociale media over dit onderwerp biedt de consensus dat uitwisselingen liever “shitcoin casino’s” zijn in plaats van belangrijke Bitcoin-verbeteringen te ondersteunen. Eerder in december tweette ‘Grubles’, een ontwikkelaar van Blockstream – een digital asset-infrastructuurbedrijf – over de kwestie. gekenmerkt de situatie van uitwisselingsplatforms die Bitcoin-verbeteringen blokkeren als de ‘altcoiner go-to move’. Volgens Grubles wordt dit gedaan Duwen mensen richting altcoins: “Als we dan laag 2 hebben, sleep je je voeten, want dat duwt mensen ook naar alts.” Samson Mow, chief strategy officer van Blockstream, vertelde Cointelegraph over de kwestie:

“De meeste exchanges zijn meer bezig met het aanbieden van nieuwe altcoins om het volume te vergroten dan met het verbeteren van de Bitcoin-infrastructuur voor hun gebruikers. Lightning en Liquid-integratie is niet erg moeilijk en Bitfinex CTO Paolo Ardoino heeft verklaard dat het slechts een paar uur kostte om Liquid toe te voegen vanwege de overeenkomsten met Bitcoin. Net als bij SegWit, als iets gebruikers ten goede komt maar niet onmiddellijk inkomsten genereert, zal het op een laag pitje worden gezet. “

Ali Beikverdi, CEO van de in Zuid-Korea gevestigde crypto-uitwisselingsservice bitHolla, hekelde ook het gebrek aan brede acceptatie van Bitcoin-verbeteringsprotocollen. “Bitcoin zit vast met zijn huidige codebase en er is heel weinig aan toegevoegd”, vertelde Beikverdi aan CoinTelegraph en voegde toe:

“Veel van de nieuwe wijzigingen met taproot, schnorr-handtekening en vele andere coole functies zijn nog niet toegevoegd aan productiesoftware. Ooit werd aangenomen dat het een open financieel protocol was voor het definiëren van geld, maar het conservatieve tempo heeft het meer een old school asset gemaakt voor alleen investeringen. “

Desondanks was 2020 over het algemeen een mijlpaaljaar voor de crypto-ruimte, met een stortvloed aan institutionele investeringen en een groeiend gevoel dat cryptocurrencies een meer volwassen activaklasse zijn. Het nieuwe jaar belooft een cruciaal jaar te worden voor de branche, met deFi en digitale valuta van de centrale bank waarschijnlijk de belangrijkste focus. Het is echter ook belangrijk om te onthouden op welke manieren de crypto-industrie in 2020 geen doorbraken heeft gemaakt en er misschien een les uit te leren.